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Criação de moeda pelo sistema bancário

Criação de moeda pelo sistema bancário

Multiplicador monetário

A base monetária (H) é a moeda legal emitida pelo Banco Central, que em termos aproximados é a soma da moeda em circulação (C) com as reservas legais.

O sistema bancário também cria moeda

Vejamos um exemplo muito simples:

A SAD do Sport Lisboa e Benfica, como precisa de um financiamento emite obrigações, no valor de 10 milhões de euros.

A operação será realizada no mercado financeiro e o seu pagamento será efectuado através de um banco comercial.

A SAC entrega as obrigações e fica com um depósito à ordem de 10 milhões de euros na sua conta no Banco X.

O Banco X receberá 10 milhões de euros de moeda emitida pelo Banco Central.

Os balanços do Banco Central, Banco X e a SAD terão os seguintes registos:

O sistema bancário vai criar moeda a partir do montante inicial de 10.000.000 euros que o Banco Central introduziu no sistema, aumentando a massa monetária.

Houve efeito multiplicador

1/r = multiplicador monetário

r = taxa de reservas legais

H = Base monetária

M = Massa monetária

 

SAD

Ativo Passivo
Depósitos   10.000.000 Obrigações   10.000.000

Banco X

Ativo Passivo
Moeda emitida pelo Banco Central     10.000.000 Depósitos   10.000.000

Banco Central

Ativo Passivo
Obrigações 10.000.000 Moeda emitida 10.000.000
O banco faz aplicações de 90% dos depósitos, o Banco Central exige a retenção de 10% de reservas legais.
                                            Depositos
Reservas                       disponibilidade
Banco X                        10.000.000

Banco A                        9.000.000

Banco B                        8.100.000

Banco C                       7.290.000

100.000              900.000

90.000                  810.000

81.000                  729.000

72.900                  656.100